在2022年1月28日，证券及期货事务监察委员会（“证监会”）谴责花旗环球金融亚洲有限公司（“花旗环球金融”）并处以罚款3.4825亿元，原因是该公司在2008年至2018年期间，向客户提供被错误标签的申购意向，并在执行申购意向时没有作出妥善披露。

申购意向是买家表示有意向（但其意向不具约束力）购买股票市场中的某一证券。概括而言，申购意向分为两种。第一种的申购意向是由持牌法团的客户发出。此等申购意向的执行又被称为代理交易。只有当持牌法团可合理地预期某特定客户有交易意向时才可以表示相关的申购意向是由其客户发出。第二种的申购意向是由持牌法团本身发出。此等申购意向的执行又被称为利便交易。利便交易可能出现利益冲突，因而证监会对利便交易有各种规定，其中包括在执行该等交易前持牌法团需向客户披露该等利益冲突。

在相关时段期间， 花旗环球金融向客户表示其合理地预期某特定客户对相关的申购意向有交易意向。可是， 证监会认为花旗环球金融的高级管理层知道或应该已经知道相关表示并非真实。当花旗环球金融的交易员无法找到愿意担任买家的客户时，该交易员继而与花旗环球金融执行申购意向。在执行申购意向前，该交易员没有向客户，即收到申购意向的卖家，作出交易前必须作的披露（“不妥善利便交易”）。

证监会认为，花旗环球金融没有正确地卷标有关交易及在执行不妥善利便交易前没有作出恰当的披露揭露了“花旗环球金融存在一种鼓吹逐利而漠视诚实及客户利益这基本标准的文化”。证监会对花旗环球金融处以的巨额罚款旨在阻吓其他持牌法团容许同类缺失发生。证监会表示其稍后将对容许有关缺失发生的高级管理层展开纪律程序。

鉴于上述证监会对花旗环球金融的纪律行动，持牌法团宜检视其合规政策是否就其交易活动提供有效的监察。