近日，證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）禁止長江證券融資（香港）有限公司（「長江證券融資」）前負責人員（「負責人員」）重投業界七年，原因是他在負責五宗上市申請時未有履行其作為保薦人主要人員的職責。保薦人主要人員由保薦人委派，就上市工作對交易小組進行監督，其應參與交易小組工作中的關鍵決策，並瞭解及負責處理主要風險。

在本案中，前負責人員的一些顯著缺失包括：在太平洋礦產控股有限公司（「太平洋礦產」）的上市申請中，長江證券融資實際上並無對一項菲律賓法案進行任何盡職審查，而該法案會對太平洋礦產的核心業務（佔其收入超過90%）有重大不利影響。在另一宗申請中，長江證券融資建議恆電控股有限公司（「恆電」）提交上市申請，然而恆電明顯欠缺必需的內地業權證書以經營其水力發電廠。

經調查後，證監會得出的結論是，長江證券融資在五宗上市申請中的缺失是由於負責人員疏忽履行其作為保薦人主要人員、負責人員以及長江證券融資高級管理層成員的職責而引致的。根據證監會的說法，負責人員未能：-

(a). 以適當的技能、小心謹慎和勤勉盡責的態度處理該五宗上市申請，違反《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》（「《操守準則》」）第 2 項一般原則；

(b). 勤勉盡責地監督交易小組進行保薦人工作，違反《操守準則》第2 段和《適用於申請或繼續以保薦人和合規顧問身分行事的法團及認可財務機構的額外適當人選指引》第 1.3.3 段；及

(c). 確保長江證券融資能夠維持適當的操守標準，違反《操守準則》第 9 項一般原則。

本所注意到，證監會繼續把執法力度集中在與首次公開招股不當行為有關的保薦人及保薦人主要人員身上。七年的禁令是證監會因保薦人主要人員的缺失而對個人實施的最長禁令，並向業界發出強烈訊息，證監會不會容忍保薦人及保薦人主要人員的缺失。